Micron prévoit une offre de mémoire plus tendue en 2027 et 2028

Micron Technology a publié des résultats record le 30 septembre 2026, puis a averti que les puces mémoire deviendront plus difficiles à acheter, et non plus faciles. Son chiffre d'affaires du quatrième trimestre fiscal a atteint 54,23 milliards de dollars. Le directeur général Sanjay Mehrotra a déclaré que l'entreprise « ne voit pas actuellement quand l'offre et la demande retrouveront l'équilibre », selon Yahoo Finance.

Cela compte pour quiconque achète des serveurs, des PC ou des téléphones. Micron fabrique les puces mémoire présentes dans les trois, et affirme que l'offre sera bien plus tendue en 2027 et 2028 qu'en 2026.

Le trimestre en chiffres

Le communiqué de résultats de Micron donne ces chiffres :

Indicateur	T4 de l'exercice 2026	Prévisions pour le T1 de l'exercice 2027
Chiffre d'affaires	54,23 milliards de dollars	61,5 milliards de dollars, à plus ou moins 1,5 milliard de dollars
Marge brute GAAP	86,8 %	Environ 85,95 %
Bénéfice par action GAAP	32,87 dollars	37,84 dollars, à plus ou moins 1,00 dollar
Bénéfice par action non-GAAP	33,42 dollars	38,15 dollars, à plus ou moins 1,00 dollar

Le chiffre d'affaires de l'ensemble de l'exercice 2026 s'est élevé à 133,19 milliards de dollars, selon Micron. L'entreprise a tenu sa conférence sur les résultats le mercredi 30 septembre, à 14 h 30, heure des Rocheuses.

Le trimestre a dépassé les attentes, même si les sources citent des prévisions légèrement différentes. Yahoo Finance situe le consensus des analystes à 50,97 milliards de dollars de chiffre d'affaires et 31,35 dollars de bénéfice par action, tandis qu'Aroged cite 51,07 milliards de dollars et 31,61 dollars. Les analystes attendaient environ 57 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour le trimestre suivant, si bien que la prévision de 61,5 milliards de dollars de Micron est nettement supérieure. Yahoo Finance parle du huitième trimestre consécutif où Micron dépasse les estimations.

Pourquoi l'offre reste tendue

L'essentiel de la production de l'an prochain est déjà réservé. Yahoo Finance indique que plus de 75 % de la production 2027 de Micron est engagée auprès de clients. Aroged va plus loin et affirme que toute la production de 2027 est vendue. Les deux sources divergent donc sur la part exacte.

La mémoire à large bande passante est le produit le plus tendu. Appelée HBM, c'est la mémoire empilée placée à côté des puces d'IA dans les accélérateurs des centres de données. Selon Yahoo Finance, la HBM de Micron est en grande partie vendue, à des prix bien plus élevés qu'en 2026.

Micron a aussi verrouillé des contrats longs. PANews fait état de 26 accords à long terme représentant environ 150 milliards de dollars de commandes clients fermes.

Les nouvelles usines n'aideront pas de sitôt. Les capacités supplémentaires issues de nouvelles usines n'arriveront qu'à la fin de 2028, selon Yahoo Finance. Micron prévoit de dépenser environ 25 milliards de dollars en équipements et en usines au premier semestre de l'exercice 2027, et davantage au second semestre, selon PANews.

Aroged cite Mehrotra ainsi : « En 2027 et 2028, nous prévoyons que la demande dépasse l'offre. » Il a ajouté qu'il s'attend à ce que les pénuries « soient plus graves qu'en 2026 ».

D'où vient la croissance

Les centres de données d'IA tirent la demande. La DRAM, la mémoire de travail des serveurs et des PC, a représenté 73 % du chiffre d'affaires de Micron et a été multipliée par environ 3,5 sur un an, selon Aroged. Le même article indique que les ventes de SSD pour serveurs ont augmenté de plus de 1 000 % et approchent 10 milliards de dollars.

Mehrotra l'a résumé ainsi dans le communiqué de résultats : « L'IA devient une superintelligence, et la mémoire renforce cette intelligence. »

La pression se voit déjà dans les prix. En septembre, les prix contractuels de la DRAM et de la NAND ont de nouveau augmenté, les fabricants de mémoire réorientant leurs capacités vers les serveurs d'IA. Les acheteurs de téléphones l'ont ressenti aussi : les prix des smartphones en Inde ont augmenté de 21 % cette année.

Ce que cela signifie pour les développeurs

Achetez tôt le matériel gourmand en mémoire. Si votre équipe prévoit d'ajouter des serveurs, des nœuds GPU ou des stations de travail à forte mémoire en 2027, les perspectives de Micron indiquent qu'attendre ne les rendra pas moins chers. Demandez des devis dès maintenant et bloquez les prix là où les fournisseurs le permettent.

Prévoyez des prix plus élevés dans votre budget 2027. Aroged indique que Micron s'attend à une forte hausse des prix de la mémoire l'an prochain, et l'entreprise ne voit pas quand la pénurie prendra fin. Intégrez une hausse du prix de la mémoire dans les budgets matériel et cloud de l'an prochain au lieu de tabler sur les tarifs de cette année.

Utilisez moins de mémoire quand vous le pouvez. Des modèles d'IA plus petits, des poids en 4 ou 8 bits, des caches plus resserrés et des instances cloud bien dimensionnées réduisent tous la quantité de mémoire nécessaire. Chaque gigaoctet économisé vaut désormais plus qu'il y a un an.

Surveillez les tarifs cloud des instances gourmandes en mémoire. Les fournisseurs cloud achètent les mêmes puces. Si votre facture dépend d'instances à forte mémoire ou à GPU, suivez les mises à jour tarifaires et réservez de la capacité lorsque cela permet d'économiser.

Planifiez en fonction de la fin de 2028. C'est à ce moment que, selon Micron, la production des nouvelles usines arrivera. D'ici là, traitez la mémoire comme une ressource limitée dans vos plans de matériel et de capacité.