Micron prevê oferta de memória mais apertada em 2027 e 2028

A Micron Technology divulgou resultados recordes em 30 de setembro de 2026 e depois alertou que os chips de memória vão ficar mais difíceis de comprar, não mais fáceis. A receita do quarto trimestre fiscal chegou a US$ 54,23 bilhões. O CEO Sanjay Mehrotra disse que a empresa "não consegue ver, no momento, quando a oferta e a demanda voltarão ao equilíbrio", segundo o Yahoo Finance.

Isso importa para quem compra servidores, PCs ou celulares. A Micron fabrica os chips de memória que vão dentro dos três, e diz que a oferta será muito mais apertada em 2027 e 2028 do que foi em 2026.

O trimestre em números

O comunicado de resultados da Micron traz estes números:

Indicador	Quarto trimestre fiscal de 2026	Projeção para o primeiro trimestre fiscal de 2027
Receita	US$ 54,23 bilhões	US$ 61,5 bilhões, com margem de US$ 1,5 bilhão para mais ou para menos
Margem bruta GAAP	86,8%	Cerca de 85,95%
Lucro por ação GAAP	US$ 32,87	US$ 37,84, com margem de US$ 1,00 para mais ou para menos
Lucro por ação non-GAAP	US$ 33,42	US$ 38,15, com margem de US$ 1,00 para mais ou para menos

A receita do ano fiscal de 2026 completo somou US$ 133,19 bilhões, segundo a Micron. A empresa fez sua teleconferência de resultados na quarta-feira, 30 de setembro, às 14h30 no horário das Montanhas (Mountain Time).

O trimestre superou as expectativas, embora as fontes citem previsões um pouco diferentes. O Yahoo Finance coloca o consenso dos analistas em US$ 50,97 bilhões de receita e US$ 31,35 de lucro por ação, enquanto o Aroged cita US$ 51,07 bilhões e US$ 31,61. Os analistas esperavam cerca de US$ 57 bilhões de receita para o trimestre seguinte, então a projeção de US$ 61,5 bilhões da Micron fica bem acima. O Yahoo Finance diz que este é o oitavo trimestre seguido em que a Micron supera as estimativas.

Por que a oferta continua apertada

A maior parte da produção do ano que vem já está comprometida. O Yahoo Finance informa que mais de 75% da produção da Micron para 2027 está comprometida com clientes. O Aroged vai além e informa que toda a produção de 2027 está vendida, então as duas fontes divergem sobre a parcela exata.

A memória de alta largura de banda é o produto mais escasso. Conhecida como HBM, é a memória empilhada que fica ao lado dos chips de IA nos aceleradores de data centers. O Yahoo Finance diz que a HBM da Micron está praticamente esgotada, a preços muito mais altos do que em 2026.

A Micron também fechou contratos longos. O PANews informa 26 acordos de longo prazo que somam cerca de US$ 150 bilhões em pedidos de clientes já comprometidos.

Novas fábricas não vão ajudar tão cedo. A nova capacidade das novas fábricas só chega no fim de 2028, informa o Yahoo Finance. A Micron planeja gastar cerca de US$ 25 bilhões em equipamentos e fábricas no primeiro semestre do ano fiscal de 2027, e mais no segundo semestre, segundo o PANews.

O Aroged cita Mehrotra assim: "Em 2027 e 2028, esperamos que a demanda supere a oferta." Ele acrescentou que espera que a escassez "seja mais severa do que em 2026".

De onde vem o crescimento

Os data centers de IA estão puxando a demanda. A DRAM, a memória de trabalho de servidores e PCs, respondeu por 73% da receita da Micron e cresceu cerca de 3,5 vezes na comparação anual, segundo o Aroged. A mesma reportagem diz que as vendas de SSDs para servidores cresceram mais de 1.000% e estão se aproximando de US$ 10 bilhões.

Mehrotra resumiu assim no comunicado de resultados: "A IA está se tornando Superinteligência, e a memória amplia essa inteligência."

A pressão já aparece nos preços. Em setembro, os preços de contrato de DRAM e NAND subiram de novo enquanto os fabricantes de memória transferiam capacidade para servidores de IA. Quem compra celular também sentiu: os preços dos smartphones na Índia subiram 21% este ano.

O que isso significa para desenvolvedores

Compre cedo o hardware que usa muita memória. Se a sua equipe planeja adicionar servidores, nós de GPU ou estações de trabalho com muita memória em 2027, a perspectiva da Micron diz que esperar não vai deixá-los mais baratos. Peça orçamentos agora e trave os preços onde os fornecedores permitirem.

Reserve no orçamento preços mais altos em 2027. O Aroged informa que a Micron espera que os preços de memória subam de forma significativa no ano que vem, e a empresa não consegue ver quando a escassez vai acabar. Inclua um aumento no preço da memória nos orçamentos de hardware e de nuvem do ano que vem, em vez de presumir os valores deste ano.

Use menos memória onde puder. Modelos de IA menores, pesos de 4 ou 8 bits, caches mais enxutos e instâncias de nuvem no tamanho certo reduzem a quantidade de memória de que você precisa. Cada gigabyte economizado agora vale mais do que há um ano.

Acompanhe os preços de nuvem para instâncias com muita memória. Os provedores de nuvem compram os mesmos chips. Se a sua conta depende de instâncias com muita memória ou com GPU, revise as atualizações de preço e reserve capacidade onde isso economizar dinheiro.

Planeje em torno do fim de 2028. É quando a Micron diz que a produção das novas fábricas chega. Até lá, trate a memória como um recurso limitado nos planos de hardware e de capacidade.