ASML、第3四半期に過去最高の売上高　供給は需要に届かないと警告

ASMLは、最先端のコンピューターチップを焼き付ける装置をつくるオランダの企業です。同社は2026年10月14日、過去最高の売上高を発表しました。第3四半期の純売上高は117億ユーロ、純利益は50億ユーロでした。通期の見通しも引き上げました。しかし、最高経営責任者（CEO）のChristophe Fouquet氏は、ASMLの2027年と2028年の供給計画では「顧客の需要を完全には満たせない」と警告しました。AIハードウェアの逼迫は、いまやチップをつくる装置にまで及んでいます。

第3四半期の業績

ASMLは、リソグラフィー（露光）装置を販売しています。光を使って、シリコンウェハーに回路パターンを焼き付ける装置です。また、顧客の拠点にすでに設置された装置の保守やアップグレードでも収益を得ています。同社はこれをInstalled Base Managementと呼んでいます。

ASMLの決算リリースによると、前四半期との比較は次のとおりです。

項目	2026年第3四半期	2026年第2四半期
純売上高合計	116億6000万ユーロ	93億3000万ユーロ
Installed Base Managementの売上高	32億9000万ユーロ	27億6000万ユーロ
売上総利益率	57.5%	54.0%
純利益	49億6000万ユーロ	29億2000万ユーロ
新品のリソグラフィー装置の販売台数	113	86
中古のリソグラフィー装置の販売台数	8	5

TipRanksによると、1年前の第3四半期の売上高は75億2000万ユーロでした。Fouquet氏は今回の結果を、「ガイダンスの上限に近い、過去最高の純売上高合計117億ユーロ」と表現しました。サービス部門の売上高は、ASML自身の予想を上回りました。顧客が生産性を高めるアップグレードを購入したことが要因です。

今後の見通し

ASMLは、第4四半期の売上高を142億ユーロから152億ユーロ、売上総利益率を約57%と見込んでいます。通期については現在、売上高を440億ユーロから450億ユーロ、売上総利益率を約56%と見込んでいます。

Investing.comによると、この通期予想のレンジは、従来の430億～450億ユーロから引き上げられました。

ASMLは11月4日に、1株当たり1.88ユーロの中間配当を支払います。TipRanksによると、これは1.60ユーロからの増配です。同社はこの四半期に、約41億ユーロの自社株買いも実施しました。

供給が不足する理由

Investing.comによると、Fouquet氏は、顧客が需要予測を引き上げていると述べました。主な理由は、AI投資の規模がどれほど大きく、どれほど長く続くと見込まれているかです。同氏によると、一部の顧客からは、2029年と2030年向けの発注についての問い合わせまであったといいます。

ASMLによると、同社はすでに2種類の装置について、2027年の生産能力を2026年より30%増やす計画です。Low-NA EUV装置は、極端紫外線を使って、チップの最も微細な部分を焼き付けます。DUV液浸装置は、水を通して照射する深紫外線を使い、要求がそれほど厳しくない層に用いられます。2028年については、以前に示していた30%を上回る増強を、現在検討しています。

それでも同社は、2027年と2028年のどちらも、その生産能力が顧客の求める水準に届かないと見込んでいます。

ASMLが明らかにしなかったこと

リリースは、新品113台のEUV装置とDUV装置の内訳を示していません。受注額も、国別の売上高の内訳も示していません。また、2029年と2030年向けの発注について問い合わせている顧客がどこなのかも明らかにしていません。

開発者にとっての意味

AIシステムを開発、購入、運用する人に向けて：

• AIハードウェアの逼迫は続くと考えること。 ASMLが十分な数の装置を出荷できなければ、半導体メーカーは望むほど速く工場の生産能力を増やせません。その不足は、AIサーバーに搭載されるGPUやメモリにまで波及する可能性があります。
• 計算資源の必要量を早めに計画すること。 AIの計算能力を借りるチームは、価格がすぐに下がると考えるのではなく、十分前もって確保しておくべきです。
• 次の四半期に注目すること。 ASMLは第4四半期の売上高を最大152億ユーロと予想しており、実現すれば同社として過去最大の四半期になります。予想に届かなければ、AI支出が冷え込みつつあることを示唆します。
• 2029年と2030年への関心は慎重に読むこと。 半導体メーカーがそれほど先の発注について問い合わせているのは、需要が続くと見込んでいることの表れです。ただし、これは関心であって、契約済みの受注ではありません。