L'IPO de Rs 30 213 crore de Jio Platforms s'annonce comme la plus grande d'Inde

Jio Platforms est la branche numérique et télécoms de Reliance Industries, le groupe de Mukesh Ambani. Elle a fixé une fourchette de prix de Rs 1 065 à Rs 1 119 par action, en roupies indiennes, pour son introduction en Bourse (IPO). Au plafond de la fourchette, l'émission lèverait Rs 30 213 crore, un crore valant 10 millions. Ce serait la plus grande IPO de l'Inde. La souscription du public a lieu du 21 au 23 octobre 2026.

L'offre

Jio a déposé son « red herring prospectus », le document d'offre définitif, le 14 octobre, rapporte Inc42. L'émission porte entièrement sur des actions nouvelles. Aucun actionnaire existant ne vend.

Volet de l'IPO	Détail
Fourchette de prix	Rs 1 065-1 119 par action
Actions nouvelles	Jusqu'à 27 crore (270 millions)
Montant de l'émission au plafond de la fourchette	Rs 30 213 crore
Valorisation au plafond de la fourchette	Environ Rs 10,3 lakh crore
Investisseurs d'ancrage	19 octobre
Ouverture au public	Du 21 au 23 octobre
Réservé aux salariés	Rs 500 crore, avec une décote de Rs 54 par action
Réservé aux actionnaires de Reliance	Jusqu'à Rs 2 500 crore

Un lakh crore vaut 1 000 milliards. TechCrunch évalue la levée à 3,2 milliards de dollars au maximum et la valorisation à 108,3 milliards de dollars.

Le record actuel est l'IPO de Hyundai Motor India en 2024, qui a levé Rs 27 870 crore. Selon TechCrunch, l'offre de Jio le dépasserait même au plancher de la fourchette de prix.

Où va l'argent

La majeure partie de l'argent sert à rembourser de la dette, rapporte Inc42. Jio prévoit d'utiliser Rs 27 500 crore pour rembourser par anticipation des emprunts de Reliance Jio Infocomm, sa filiale télécoms.

Il s'agit de trois prêts à terme en devises étrangères, d'un montant total de plus de Rs 29 971 crore. Parmi les prêteurs figurent SBI, Bank of America et First Abu Dhabi Bank. Les prêts arrivent à échéance en 2028 et portent un intérêt de 1,40 % à 5,13 % par an. Ils ont servi à l'origine à financer des équipements 5G et des fréquences. Les Rs 2 713 crore restants iront aux besoins généraux de l'entreprise.

Qui détient Jio

Reliance Industries détient 66,43 % de Jio Platforms, Meta 9,98 % et Google 7,73 %, rapporte Inc42. Aucun d'eux ne vend d'actions dans le cadre de l'IPO.

Meta et Google sont entrés au capital en 2020, quand Jio a levé plus de 20 milliards de dollars auprès d'investisseurs internationaux, rapporte TechCrunch. Meta a investi 5,7 milliards de dollars et Google 4,5 milliards de dollars.

L'activité derrière l'offre

Inc42 cite ces chiffres tirés du prospectus :

Indicateur	Chiffre
Clients, juin 2026	533,3 millions
Abonnés 5G	284,9 millions
Abonnés au haut débit à domicile JioFiber et JioAirFiber	28,6 millions
Chiffre d'affaires opérationnel, avril à juin 2026	Rs 39 173 crore, en hausse de 11,8 %
Bénéfice net, avril à juin 2026	Rs 7 764 crore, en hausse de 9,2 %
Demandes de service client traitées en libre-service ou par l'IA	84 %

Ce que cela signifie pour les développeurs

Pour ceux qui conçoivent des produits destinés aux utilisateurs indiens :

• La base 5G de l'Inde est désormais énorme. Jio compte à elle seule 284,9 millions d'abonnés 5G. Les applications qui supposent des données mobiles lentes en Inde peuvent commencer à prévoir des connexions plus rapides.
• L'IA gère déjà le support de Jio. Jio indique que 84 % des demandes de service client passent par le libre-service ou par des processus assistés par l'IA. Attendez-vous à ce que d'autres entreprises indiennes de télécoms et de grande consommation orientent leur support de la même façon.
• Les grandes cotations tech reviennent au pays. Une IPO record sur une Bourse indienne montre que les marchés locaux peuvent financer les plus grandes entreprises tech du pays. C'est important pour les fondateurs qui réfléchissent au lieu de leur cotation.
• Surveillez les chiffres de souscription. La souscription se clôt le 23 octobre. Une forte demande prolongerait la série d'IPO tech indiennes de cette année.